리스크가 없으면 그게 최고의 리스크다?

 

월가의 전설 켄 피셔의 <투자의 배신>이라는 책이 있습니다. 주식시장의 50가지 거짓말에 관한 허와 실을 다룬 것입니다. 50가지 거짓말은 하나하나 곱씹어 볼 필요가 있는 것 같습니다. 그 50가지 거짓말은 다음과 같습니다.

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© anikinearthwalker, 출처 Unsplash

 

투자의 배신 01. 채권은 주식보다 안정적인 수익을 보장한다

투자의 배신 02. 투자하고 잠이 잘 와야 좋은 투자다

투자의 배신 03. 은퇴자는 보수적으로 투자해야 한다

투자의 배신 04. 자산 배분은 나이에 따라 다르게 해야 한다

투자의 배신 05. 투자 시 시장 수익률 정도는 보장되어야 한다

투자의 배신 06. 자산 보존과 증식을 동시에 이룰 수 있다

투자의 배신 07. 당신의 직감은 언제나 맞다

투자의 배신 08. 폭락을 한 번 맞으면 투자는 끝장 난다

투자의 배신 09. 추세가 전환되었는지 확인한 뒤 진입해야 한다

투자의 배신 10. 성장주가 언제나 최고 수익을 낸다

 

투자의 배신 11. 능란한 사기꾼에겐 당할 수밖에 없다

투자의 배신 12. 빠른 손절이 큰 손실을 막는다

투자의 배신 13. 커버드 콜은 위험을 피하는 좋은 전략이다

투자의 배신 14. 정액분할투자로 위험은 낮추고 수익은 높일 수 있다

투자의 배신 15. 변액연금은 안전하고 수익도 나는 보험이다

투자의 배신 16. 주가지수 연계형 연금이 일반 연금보다 낫다

투자의 배신 17. 패시브 투자는 초보자도 할 만큼 쉽다

투자의 배신 18. 무수수료 펀드는 수익률에 도움이 된다

투자의 배신 19. 베타 계수를 보면 투자 위험도를 파악할 수 있다

투자의 배신 20. 주식위험프리미엄으로 미래 수익률을 쉽게 예측할 수 있다

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투자의 배신 21. 변동성지수가 높을 때 매수하고 낮을 때 매도하라

투자의 배신 22. 소비자신뢰지수는 경기 향방을 알려주는 중요한 지표다

투자의 배신 23. 투자자라면 다우지수를 매일 살펴야 한다

투자의 배신 24. 1월 장이 한 해 주식시장을 결정한다

투자의 배신 25. 5월에는 팔았다가 가을에 사라

투자의 배신 26. PER가 낮을수록 리스크가 낮다

투자의 배신 27. 달러 강세는 증시에 유리하다

투자의 배신 28. 연방준비제도에 맞서지 마라

투자의 배신 29. 은퇴자금은 안전을 위해 이자와 배당으로 마련하라

투자의 배신 30. 현금 흐름 확보를 위해 CD를 사라

 

투자의 배신 31. 베이비붐 세대가 은퇴하면 증시는 끝장난다

투자의 배신 32. 자산을 크게 늘리려면 집중투자하라

투자의 배신 33. 재정흑자는 경제와 주식시장에 좋다

투자의 배신 34. 실업률이 하락해야 경기침체도 끝난다

투자의 배신 35. 금은 언제나 확실한 안전자산이다

​투자의 배신 36. 증시는 감세를 좋아한다

투자의 배신 37. 유가와 주가는 반대로 움직인다

투자의 배신 38. 팬데믹은 시장을 병들게 한다

투자의 배신 39. 소비자가 돈을 써야 경제가 회복된다

투자의 배신 40. 대통령의 임기와 증시는 아무런 관계가 없다

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투자의 배신 41. 특정 정당이 증시에 더 도움이 된다

투자의 배신 42. 지나치게 상승하면 반드시 하락한다

투자의 배신 43. 해외 증시와 미국 증시는 별개로 움직인다

투자의 배신 44. 미국 증시에 분산투자하면 충분하다

투자의 배신 45. 국가 부채는 미국의 미래를 어둡게 만든다

투자의 배신 46. 미국은 국가 부채를 관리할 수 없다

투자의 배신 47. 중국이 보유한 엄청난 미국 국채는 약점이 된다

투자의 배신 48. 무역적자는 증시에 심각한 악재다

투자의 배신 49. 경제가 성장해야 증시도 오른다

투자의 배신 50. 테러는 시장을 마비시킨다

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지금의 주식시장을 보더라도 <투자의 배신>은 여전히 불편한 진실인 것 같습니다. 또 우리의 인내의 한계를 테스트하는 것 같기도 합니다.

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이제까지 진리라고 믿고 투자하던 것을 버려야 할 때 같습니다. 그동안 제대로 알지 못하거나 잘못된 상식과 통념을 가지고 주린이 생활을 해 온 건 아닌지 반성을 하게 됩니다.

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리스크가 없으면 그게 최고의 리스크다. 주식시장은 흔들리는 게 정상이다 등 지금도 증시는 변동성에 출렁이고 있습니다. 이게 지극히 정상적인 상황임에도 불구하고 주린이의 마음을 갈팡질팡, 우왕좌왕, 우물쭈물 하게 만드는 것 같습니다.

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지난 2020년 3월 코로나 팬데믹 공포로 시작된 증시 폭락이 올해 들어 초반에 오르다가 지금은 조금 내리는 중이기는 하나 아직은 제대로 알 수가 없는 상황입니다. 지금은 익절을 하든 존버나 추가 매수를 하든 스스로 판단하에 투자를 해야 할 시기라고 봅니다.

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또 다시 마음이 흔들릴 대로 흔들려 주가의 변동성이 감당이 불감당이라 매도를 하게 된다면 엄청난(?) 손실을 볼 가능성이 높아 보입니다. 이제는 뭔가 찝찝한 기분이 들지 않습니까?

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주가는 역사가 말하듯이 항상 하락한 이상으로 상승할 것이고, 궁극적으로 시간이 지나면 더 상승을 이어 갈 것입니다. 저는 장기 우상향을 믿습니다.

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《투자의 배신》은 50가지의 시장 상식이 얼마나 치명적인 투자 실수를 유발할 수 있는지 명백하게 보여줍니다.

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성공 확률을 높이는 투자자가 되려면 대중을 따르는 편안함에서 벗어나라고 합니다. 켄 피셔가 말하는 시장을 이기는 눈을 가지고 부의 추월차선, 성공의 추월차선에 올라타야 할 때입니다.

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한때 효과가 있었다고 계속해서 효과가 있으리라는 법은 없습니다. 이제는 본능에 따르는 매도의 실수를 줄이고 추가 매수를 하거나 존버를 위해 최선을 노력을 할 때입니다.

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시장을 이기는 눈을 가지기 위해서는 소나기는 피해야 하는 것 같습니다. 지금 여유자금이 없다면 그냥 주식창을 열어보지 말고 버텨야 할 시간이 아닐까요.

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​켄 피셔의 <투자의 배신> 을 읽고

 

투자의 배신

널리 통용되는 ‘주식시장의 지혜’가 당신의 발등을 찍는다 주가 예측률 No.1 켄 피셔가 밝히는 주식시장의 거짓말! -뉴욕타임스 베스트셀러 -주식 투자자들의 영원한 고전 -투자의 상식이라 믿었던 잘못된 투자법을 데이터로 철저히 검증 채권이 주식보다 안전하다고 생각하는가? 강세장인지 확실해진 뒤 매수를 시작하는가? 평균 수익률을 예상하는가? 빠른 손절이 더 큰 손해를 막아준다고 믿는가? 혹은 ETF나 인덱스 투자는 쉽다고 느끼는가? PER이나 변동성지수 등이 투자에 도움이 된다고 생각하는가? 주식투자를 위해 실업률이나 유가, 기타 사회적 지표를 살펴보는가? 주식에 투자하는 사람이라면 위 질문 중 한두 개는 반드시 ‘그렇다’라고 대답할 것이다. 이는 누구나 오래도록 믿어온 주식시장의 절대적 ‘지혜’이며 책이나 인터넷에서도 통용되는 ‘투자 상식’이기 때문이다. 그런데 실제로는 이것이 당신의 판단을 흐리는 시장의 미신에 불과하다면? 안전할 거라는 막연한 믿음으로 대중을 따라 투자하기 때문에 성공을 맛보지 못하고 있다면? 《투자의 배신》 저자 켄 피셔는 운용 자산 1,880억 달러(약 223조)에 달하는 피셔 인베스트먼트 CIO(최고투자책임자)로서 월가의 전설로 일컬어진다. 그의 아버지 필립 피셔는 ‘성장주의 아버지’라 불리며 워런 버핏을 포함해 전 세계 주식투자자에게 지대한 영향을 끼친 인물이다. 켄 피셔는 시장에서 ‘진리’로 통용되는 그 어떤 것이라도 곧바로 받아들이지 말라고 강조한다. 그는 이 책에서 우리가 충분한 투자 성과를 거두지 못하거나 실패하는 이유를 설명한다. 사실이 아닌 것을 사실로 믿거나, 충분히 의심하지 않는 실수에서 원인을 찾는다. 따라서 모두가 사실이라고 믿는 것을 의심하고, 데이터와 장기적 관점에서 바라볼 줄 알아야 시장을 이기는 소수의 투자자가 될 수 있다고 말한다. 주식시장에 널리 퍼진 50개의 미신을 그가 어떻게 검증하는지 보여주고, 독자에게 실제로 연습할 것을 주문한다. 세상을 더 분명하게 볼수록 당신에게 더욱 큰 힘이 생기기 때문이다. 대다수 사람이 저지르는 실수를 피하고 미신을 타파할 수 있는 용기와 배짱을 갖는다면 당신은 이미 성공 투자자로 가는 추월차선에 들어선 것이다.

저자

켄 피셔, 라라 호프만스

출판

길벗

출판일

2021.10.27